Geopolitieke ontwikkelingen ontwrichten de scheepvaartindustrie; sommige rederijen richten hun blik op routes over de Rode Zee.
In een verrassende wending proberen verschillende rederijen de dienstverlening op de route over de Rode Zee te herstellen, wat wijst op een verschuiving in reactie op de toegenomen geopolitieke risico's in de regio. Veel buitenlandse handelsondernemingen hebben geleerd van de uitdagingen van de COVID-19-pandemie en maken gebruik van financiële instrumenten zoals hedging om risico's te beperken.
Op 22 december bereikte het belangrijkste futurescontract van de Freight Index (Euro Route), EC2404, voor de vijfde handelsdag op rij de dagelijkse limiet en sloot op 1391,2 punten, een stijging van 14,99%. Deze stijging, die in de afgelopen vijf dagen meer dan 50% bedroeg, werd veroorzaakt door onverwachte geopolitieke gebeurtenissen die een snelle en sterke stijging van de vrachtprijzen op de spotmarkt teweegbrachten, wat vervolgens de futuresmarkt beïnvloedde.
Na sluitingstijd op dezelfde dag kondigde de Shanghai Shipping Exchange aanpassingen aan in de transactiekosten voor Freight Index (Euro Route) futurescontracten (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412), met ingang van 25 december. De transactiekosten worden vastgesteld op 0,006% van het transactiebedrag en de kosten voor het sluiten van posities gedurende de handelsdag op 0,012% van het transactiebedrag.
Senior analisten schrijven de recente schommelingen in de futuresprijzen van de Freight Index (Euro Route) toe aan onverwachte geopolitieke gebeurtenissen die een aanzienlijke en snelle stijging van de spotmarkttarieven hebben veroorzaakt.
Het meest recente wekelijkse rapport van de Shanghai Shipping Exchange benadrukte een aanzienlijke stijging van de transportkosten op de scheepvaartmarkt tussen Azië en Europa als gevolg van dreigingen met gewapende aanvallen in de Rode Zee. Dit heeft ertoe geleid dat grote containerrederijen die op de route Azië-Europa actief zijn, omleidingen hebben aangekondigd. Dit heeft geresulteerd in een aanzienlijke toename van de transportafstanden en -kosten, en een afname van de efficiëntie van de scheepsbevoorrading.
Grote rederijen hebben, zich bewust van de mogelijke impact op de markt, hun markttarieven vorige week aanzienlijk verhoogd. Op 22 december bedroegen de markttarieven voor export vanuit Shanghai naar Europese en Mediterrane basishavens respectievelijk $1497 per FEU en $2054 per TEU, wat een stijging van 45,5% en 30,9% betekende.
Op 25 december publiceerden analisten een onderzoeksrapport waarin de aanzienlijke volatiliteit op de markt werd benadrukt. Ze wezen op de invloed van verstoringen in de Rode Zee op de scheepvaartroutes, wat op korte termijn mogelijk zou leiden tot een tekort aan scheepvaartcapaciteit op de route Azië-Europa.
In reactie op de marktverwachting van aanhoudende stijgingen van de vrachtprijzen, hebben bronnen van het Yun Qu Na-platform verslaggevers laten weten dat sommige rederijen boekingen hebben geopend voor vluchten naar de Rode Zee. Het vertrek van deze vluchten staat gepland voor eind december, waarbij de vrachtprijzen zullen verdubbelen.
Deze ontwikkelingen werden bevestigd in verklaringen van 25 december, waarin werd vermeld dat bedrijven, in het kader van het initiatief "Guardians of Prosperity", zich voorbereiden op de hervatting van de scheepvaart op de oost-westroute door de Rode Zee. Er worden plannen opgesteld voor de zo spoedig mogelijke doorgang van de eerste schepen, mits dit operationeel haalbaar is.
Analisten denken dat deze beslissing eerdere voorspellingen over een capaciteitstekort na maart kan veranderen en mogelijk het herstel van de scheepvaartcapaciteit kan versnellen.
Bij de beoordeling van de directe gevolgen van deze beslissing benadrukten de bedrijven hun streven naar voorspelbaarheid voor de klant en efficiëntie in de toeleveringsketen. Ze merkten echter op dat, ondanks de huidige veiligheidsmaatregelen, het algehele risico in de regio niet is weggenomen. De bedrijven gaven aan dat ze de situatie opnieuw zouden beoordelen en alternatieve routes zouden plannen als de veiligheid van de bemanningsleden in gevaar zou komen.
Naar aanleiding van dit nieuws daalden alle futurescontracten voor de Freight Index (Euro Route) op 25 december fors, met een daling van meer dan 8%.
Verschillende instellingen constateerden een afnemend bullish sentiment in de markt, wat bleek uit een daling van de openstaande posities voor alle contracten en een merkbare afname van het aantal posities. Ondanks dat de verliezen beperkt bleven, duiden de hoge handelsvolumes op een aanzienlijke divergentie in de markt, waardoor het lastig is om op korte termijn een trend te voorspellen.
Om marktdeelnemers te waarschuwen, publiceerde de Shanghai Futures Exchange op 25 december twee aankondigingen waarin de marginratio's en prijslimieten voor Freight Index (Euro Route) futurescontracten werden aangepast. Deze maatregelen waren bedoeld om handelaren eraan te herinneren de impact van onvoorziene gebeurtenissen op de spotvrachtprijzen zorgvuldig in te schatten en rationeel posities te beheren op de futuresmarkten.
Na een kleine terugval stabiliseerde het belangrijkste futurescontract voor de vrachtindex (Euroroute) op 26 december en hervatte de opwaartse trend, waarbij de dagelijkse limiet werd bereikt met een stijging van 16,99%.
De analyse van analisten benadrukt de noodzaak om de daadwerkelijke effectiviteit van de begeleidingsoperaties in de Rode Zee te monitoren, het potentiële verlies aan doorvoerefficiëntie ten opzichte van normale niveaus, en of de gestegen verzekeringskosten verder zullen worden doorberekend aan de rederijen verderop in de keten.
Te midden van de aanhoudende ontwikkelingen heeft tot 25 december geen enkele andere rederij de routes over de Rode Zee hervat. Volgens gegevens van Yihailan is het aantal containerschepen dat sinds 15 december door de Straat van Mandeb vaart aanzienlijk afgenomen, zowel wat betreft het aantal schepen als het tonnage.
De langere route rond Kaap de Goede Hoop, hoewel deze de reisduur verlengt, is kosteloos, in tegenstelling tot het Suezkanaal, waar tol wordt geheven. De Suezkanaalautoriteit meldde dat in 2022 ongeveer 23.000 schepen het kanaal passeerden, wat zo'n 8 miljard dollar aan tolheffing opleverde. Met een gemiddelde tol van 347.000 dollar per schip blijven deze kosten jaarlijks stijgen.
Het is belangrijk om te benadrukken dat het Suezkanaal een aanzienlijke bijdrage levert aan de Egyptische economie, namelijk ongeveer een derde van de totale economische productie van het land. De volledige economische impact van de recente verstoring in het kanaal moet nog worden vastgesteld.
Het eerdere incident met de blokkade van het Suezkanaal benadrukte de kwetsbaarheid van de wereldhandel en toeleveringsketens. Hoewel de impact van de recente aanval op een schip kleiner is dan die van het eerdere incident, kunnen cruciale knooppunten zoals het Suezkanaal en het Panamakanaal, indien verstoord, nog steeds een aanzienlijke impact hebben op de wereldhandel.
Analisten wijzen erop dat het omleiden van schepen rond de zuidpunt van Afrika extra kosten met zich meebrengt van 1 miljoen dollar per reis en 7 tot 10 dagen reistijd. Dit heeft geleid tot merkbare schommelingen in de internationale olieprijzen.
Zoals gemeld door Shanghai Securities News, zijn de internationale olieprijzen weer gestegen sinds de spanningen in de Rode Zee zijn opgelopen. WTI-olie is met bijna 7% gestegen tot $73,49 per vat, terwijl Brent-olie ook met bijna 7% is gestegen tot $78,89 per vat bij de slotkoers van 22 december. Beide prijzen bereikten daarmee nieuwe hoogtepunten sinds 5 december.
Vergeleken met de impact van het Israëlisch-Palestijnse conflict in oktober, duidt de huidige stijging van de olieprijzen echter op een hogere mate van marktrationaliteit. Hoewel de blokkade van de Rode Zee de transportkosten voor sommige olietankers kan verhogen, heeft deze de fundamentele aspecten van de oliemarkt niet wezenlijk beïnvloed. Aangezien Jemen en Israël geen grote olieproducerende landen zijn, zal de verstoring waarschijnlijk geen gevolgen hebben voor de olieproductie in het Midden-Oosten. Bovendien is het grootste deel van de olie-export vanuit het Midden-Oosten afhankelijk van de Straat van Hormuz, dus zolang die scheepvaartroute open blijft, zal de impact op de fundamentele aspecten van de wereldwijde oliemarkt en de handelspatronen minimaal zijn.
Analisten suggereren dat, vanuit een middellangetermijnperspectief, de afname van de spanningen in het eerste kwartaal van volgend jaar, naarmate de situatie zich stabiliseert, naar verwachting geleidelijk de gevolgen voor toeleveringsketens, scheepvaart en grondstofprijzen zal verzachten.
Samenvattend hebben de geopolitieke ontwikkelingen in de Rode Zee verschuivingen in de scheepvaartsector teweeggebracht, waarbij sommige rederijen de hervatting van routes overwegen. Hoewel deze beslissing eerdere marktverwachtingen kan veranderen, blijft de algehele impact op de wereldhandel, toeleveringsketens en olieprijzen onzeker. Analisten adviseren voorzichtigheid en benadrukken de noodzaak van een zorgvuldige inschatting van verstoringen op korte termijn en een rationele deelname aan de termijnmarkt.
Geplaatst op: 27 december 2023